5 مقاييس مالية لتقييم الشركة

في الفصل الأخير ، تحدثنا عن كيفية العثور على الأسهم التي تفهمها ، والتي لها معنى بالنسبة لك ، وتكون قادرة على المنافسة في مساحتها لمساعدتك في بناء قائمة مراقبة للاستثمارات المحتملة.

بالنسبة لمعظم الناس ، هذا هو المكان الذي يتوقف فيه البحث. إنهم يضعون أموالهم بشكل أعمى في السوق ويأملون في الأفضل.

هناك خطأ كبير في هذه الطريقة ، خاصة أنها لا تقيم المركز المالي للشركة. المقاييس المالية هي المفتاح لتحديد ما إذا كانت الشركة تستحق استثمارك أم لا وستجني الأموال على طول الخط.

إذا كنت تتبع القاعدة رقم 1 لاستراتيجية الاستثمار ، فأنت تعلم كيفية تقييم شركة هي عنصر حاسم في تعلم كيفية الاستثمار في الأسهم.

أولاً ، نقوم بتقييم شركة بناءً على 4 مللي ثانية (وهو ما فعلناه في الفصل الأخير). ثم نقوم بتقييم المركز المالي للشركة باستخدام أرقام الخمسة الكبار. ) والخطوة رقم 2 هي بالضبط ما سنغطيه في هذا الفصل. لنبدأ!

5 مقاييس مالية رئيسية لتقييم الأسهم إذا كنت ترغب في القيام باستثمار ذكي ولكنك لا تعرف كيفية تقييم السهم ، أو من أين تبدأ ، فإن الأرقام الخمسة الكبرى هي الحل! سيخبرك حساب هذه المقاييس المالية بما إذا كنت تبحث عن عمل يمكن التنبؤ به ويمكن الوثوق به لتحقيق عوائد كبيرة عامًا بعد عام أم لا.

ستساعد الأرقام الخمسة الكبرى أيضًا في تحديد ما إذا كان بإمكان الشركة تقديم عائد جيد لنا كل عام. هذا ما نسعى إليه حقًا بصفتنا مستثمري القاعدة رقم 1.

مفتاح الوجبات الجاهزة:

كقاعدة عامة جيدة ، تعتبر الشركة استثمارًا جيدًا إذا كانت جميع الأرقام الخمسة الكبرى مساوية أو أكبر من بالمائة سنويًا لآخر 000 سنوات.

تم استخدام هذه المقاييس من قبل الآلاف من المستثمرين بما في ذلك أفضلهم ، وهو وارن بافيت ، لتقييم الشركة . والآن يمكنك استخدامها.

لا تقلق – لست بحاجة إلى أن تكون بارعًا في الرياضيات لحل هذه الأرقام.

بمجرد أن تعرف أين تبحث ، من السهل العثور على الخمسة الكبار وحسابهم بسهولة. سنستخدم القوائم المالية الرئيسية الثلاثة للشركة – الميزانية العمومية ، وبيان الدخل ، وبيان التدفق النقدي – للعثور على هذه الأرقام وحسابها.

1. العائد على رأس المال المستثمر أول 5 أرقام يجب أن تنظر إليها هو العائد على الاستثمار رأس المال (ROIC). هذا هو معدل العائد الذي تحصل عليه الشركة من النقد الذي تستثمره في نفسه كل عام.

يقيس ROIC مدى كفاءة الشركة في استخدام رأس مالها لتحقيق الأرباح. إنه المقياس الوحيد الأكثر أهمية لمعرفة ما إذا كان العمل يتم إدارته بشكل جيد ، ويوفر إرشادات مهمة حول ما إذا كان يجب عليك التفكير في الاستثمار في تلك الشركة.

نصيحة: القاعدة رقم 1 يسعى المستثمرون إلى الشركات التي يتم إدارتها وإدارتها بشكل فعال. يمكنك تقييم ذلك بطرق ذاتية وموضوعية.

الطريقة الذاتية هي النظر في قدرة ومصداقية الأشخاص الذين يديرون الشركة. يجب النظر في هذا التقييم في ضوء ROIC ، والذي سيمنحك مقياسًا موضوعيًا وكميًا يوضح ما إذا كانت الشركة تحقق نجاحًا ماليًا.

نظرًا لأن ROIC سوف يختلف من شركة إلى أخرى ومن صناعة إلى أخرى ، فإن ROIC يعد مقياسًا مفيدًا لمقارنة الشركات المختلفة ببعضها البعض داخل الصناعة ، ولمقارنة الصناعات بأكملها ببعضها البعض.

كيفية حساب معدل العائد على الاستثمار لتحديد ROIC للشركة ، عليك أولاً تحديد بيان الدخل الخاص بها. في بيان الدخل ، ابحث عن “صافي الربح” و “رأس المال المستثمر”.

٪ ROIC = صافي الربح بعد الضرائب مقسومًا على حقوق الملكية و الديون طويلة الأجل

يمكنك استخدام العائد العملي على الاستثمار حاسبة رأس المال لحساب ROIC لك. تذكر أنك تريد حساب ROIC للماضي 000 سنوات للحصول على فهم جيد لمدى كفاءة الإدارة في استخدام أصول الشركة لتوليد الأرباح.

هام: الشركة التي يفي ROIC بها هذين الاختبارين هي مرشح جيد لتكون سهمًا وفقًا للقاعدة رقم 1.

يجب أن يكون ROIC على الأقل ٪ سنويًا يجب أن يظل ROIC ثابتًا أو يرتفع بمرور الوقت 2: 1 نسبة السيولة مؤشر آخر للإدارة الجيدة هو مقدار النقد الذي تمتلكه الشركة بالنسبة لديونها. هل يمكن للشركة التي تبحث عنها أن تسدد كل ما تحتاج إليه في العام المقبل أو أن الإدارة أثقلت نفسها بالديون والالتزامات قصيرة الأجل التي قد تؤدي إلى نفاد نقودها؟

انظر في الميزانية العمومية للعثور على “الأصول المتداولة” و “الخصوم المتداولة”. ما تريد البحث عنه عند تقييم شركة هو نسبة 2: 1 من السيولة إلى الديون أو الأصول المتداولة إلى المطلوبات المتداولة.

هناك عدد قليل من السيناريوهات حيث يكون للشركة الجيدة نسبة سيولة أقل من 2: 1. قد يكون لديهم نقود أقل ولكنهم يديرونها جيدًا حقًا ، أو يعملون في صناعة لا تنمو بسرعة ، وبالتالي ، فهم بحاجة إلى سيولة أقل. عادةً ما تكون هذه الشركات شركات كبيرة تقدم أموالاً زائدة لمساهميها في شكل توزيعات أرباح. بالنسبة للشركات الأحدث ، فإن نسبة السيولة التي لا تقل عن 2: 1 مهمة للغاية.

2. معدل نمو المبيعات إن معدل نمو المبيعات ، المعروف أيضًا باسم معدل نمو الإيرادات ، واضح جدًا. هو المعدل الذي ينمو به إجمالي الأموال التي تكسبها الشركة (أو لا) عامًا بعد عام.

نصيحة: عندما تنمو المبيعات بمعدل صحي ، فمن المرجح أن تكون الشركة مربحة ، واستثمارك هو أكثر احتمالا للقيام بعمل جيد. كمستثمر ، نريد أن نرى نموًا ثابتًا بمرور الوقت. يمكنك أيضًا استخدام معدل نمو المبيعات لمقارنة الشركات المختلفة ببعضها البعض. يتم حساب معدل نمو المبيعات عن طريق إدخال أرقام المبيعات السنوية السابقة في الآلة الحاسبة ، بالعودة إلى الوراء 000 سنوات ، إن أمكن.

على سبيل المثال ، إذا كانت مبيعات الشركة $ 50 ، قبل عامين و $ 96 ، العام الماضي ، نمو مبيعاتها سيكون المعدل ٪.

يمكنك استخدام حاسبة معدل نمو المبيعات لحساب متوسط ​​معدل نمو المبيعات بسهولة وتأكد من البحث عن معدل نمو إيجابي لا يقل عن ٪. للعثور على إجمالي إيرادات المبيعات ، انظر إلى السطر العلوي من بيان الدخل ، مقارنة أحدث سنة بالسنوات السابقة.

ثالث أكبر 5 أرقام هو عائد السهم ، أو معدل نمو EPS. يوضح هذا الرقم اتجاه مقدار ربح الشركة لكل حصة ملكية خلال فترة زمنية معينة.

EPS = “صافي الربح” مقسومًا على عدد الأسهم القائمة

يمكنك العثور على صافي الربح في السطر الأخير من بيان الدخل وعدد الأسهم الموجودة ببحث بسيط في google.

هام: الرياضيات لا تنتهي عند هذا الحد. ما يهمنا حقًا هو ما إذا كان EPS ينمو أم لا. لذلك ، تحتاج إلى حساب ربحية السهم لكل من آخر سنة وربحية السهم من منذ سنوات.

بعد ذلك ، قم بتوصيل هذه الأرقام في حاسبة معدل نمو الأرباح لكل سهم للحصول على متوسط ​​معدل النمو خلال فترة من الزمن. مرة أخرى ، نحن نبحث عن متوسط ​​على الأقل نسبه مئويه.

4. معدل نمو حقوق الملكية يوضح لك معدل نمو حقوق الملكية ما إذا كان مجمع أسهم الشركة قد نما أو زاد أصغر ، ومقدارها ، على المدى الطويل.

لماذا نهتم إذا كانت أسهم الشركة تنمو ؟

حسنًا ، إذا كانت حقوق ملكية الشركة تنمو عامًا بعد عام ، فهذا يعني أن لديها فائضًا من المال ( بعد دفع فواتيرها) للاستثمار في الأدوات التي تحفز المبيعات المستقبلية.

إذا كانت ملكية الشركة لا تنمو ، فهذا يعني أنها لا تملك الأموال اللازمة للإنفاق على زيادة تواجدها في السوق أو تطوير منتجات جديدة. إذا كان الأمر كذلك ، فنحن مستثمرو القاعدة رقم 1 لا نريد الاستثمار في الشركة.

نصيحة: ابحث عن الشركات التي يتزايد فيها معدل نمو رأس المال بمعدل أكبر من أو يساوي ٪.

بالإضافة إلى ذلك ، يعمل معدل نمو الأسهم و ROIC معًا ، لذا ابحث عن الشركات التي لديها معدل نمو مرتفع في رأس المال وعائد استثمار مرتفع.

يمكنك استخدام حاسبة معدل نمو حقوق الملكية لتحديد متوسط ​​معدل نمو حقوق الملكية على مدار الماضي سنوات واقترب خطوة واحدة لمعرفة ما إذا كانت الشركة التي تفكر فيها استثمارًا ذكيًا.

5. معدل نمو التدفق النقدي التشغيلي المقياس المالي النهائي الذي يجب النظر إليه هو معدل نمو التدفق النقدي التشغيلي . يقيس هذا معدل نمو النقد التشغيلي ، وهو الأموال التي تأتي بالفعل إلى البنك من العمليات التجارية.

هام: معدل نمو التدفق النقدي التشغيلي هو مقياس مهم للنجاح المالي طويل الأجل للشركة.

مرة أخرى ، عند التفكير في الاستثمار في شركة ، يجب أن تبحث عن معدل نمو نقدي تشغيلي إيجابي يكون على الأقل ٪ .

سترغب في إلقاء نظرة على بيان التدفق النقدي للعثور على “التدفق النقدي التشغيلي” أو “التدفق النقدي من نشاط التشغيل ies “. يمكنك بعد ذلك استخدام حاسبة معدل نمو التدفق النقدي التشغيلي لحساب معدل النمو بمرور الوقت. يخبرنا معدل النمو ما إذا كان النقد ينمو مع أرباح الشركة أو إذا كانت الأرباح على الورق فقط.

أنت تبحث عن نمو نقدي حقيقي.

بمجرد القيام بذلك ، يمكنك أيضًا حساب التدفق النقدي المجاني.

النقد المجاني (أموال المالك) = التدفق النقدي التشغيلي – النفقات الرأسمالية ( شراء الممتلكات و / أو المعدات الجديدة)

النقدية المجانية هي الأموال التي يمكن استخدامها لمنح أصحاب الشركة أو لإعادة الاستثمار. وهذا يعني أنه يمكن للمساهمين مثلك ومثلك الحصول على أرباح من الشركة ، أو يمكن للإدارة أخذ الأموال واستخدامها لتنمية الشركة بشكل أسرع وأسرع.

كيفية تقييم المخزون بهذه المقاييس نستخدم هذه المقاييس المالية لتقييم المركز المالي للشركة وتحديد ما إذا كان سيكون استثمارًا ذكيًا. يمكنهم الكشف عن مدى قوة الشركة وما إذا كانت ستستمر في النمو في المستقبل. على الرغم من أن الأمر قد يبدو معقدًا الآن ، فكلما تدربت أكثر واكتسبت دراية بالبيانات المالية ، أصبح العثور على الأرقام الخمسة الكبرى واستخدامها أسهل.

قبل أن تبدأ في قراءة البيانات المالية للشركة ، من المهم أن تقر بأن جميع الشركات يمكن أن تشهد تغييرًا جذريًا في أعدادها في السنوات التي يحدث فيها “حدث” القاعدة رقم 1. عند تقييم شركة ما ، فإن الأرقام من هذه السنوات ستكون منحرفة ، لذا من المهم سحب البيانات من “عام عادي”. سيعطيك هذا تمثيلًا أكثر دقة لإمكانات الشركة.

حاسبات الاستثمار الشائعة الأخرى الآن خارج رقم الخمسة الكبار ، هناك بعض الآلات الحاسبة المفيدة الأخرى التي قد ترغب في التحقق منها والتي يمكن أن تساعد في جميع أنواع الحسابات بدءًا من المبلغ الذي تحتاجه للتقاعد إلى المدة التي ستستغرقها لقد استردت أموالك.

دعنا نتحقق منها!

هامش الأمان حاسبة كما تحدثنا في الفصل السابق ، فإن حاسبة هامش الأمان توضح لك ما إذا كان يجب عليك الاستثمار في شركة نظرًا لسعرها الحالي في السوق ، أو ما إذا كان عليك انتظار انخفاض السعر.

تحدد الآلة الحاسبة القيمة الجوهرية بناءً على معدل النمو التاريخي للشركة وعلى التوقعات المعقولة للنمو المستقبلي.

أوصي بشراء الشركات عندما يكون سعر السوق تقريبًا 45٪ من القيمة .

هام: يرغب المستثمرون الأذكياء في تقليل مخاطرهم. يمكنك تقليل المخاطر عن طريق التأكد من أن لديك هامش أمان كبير عندما تستثمر في شركة. إن شراء شركة بسعر مخفض كبير يقلل من مخاطر استمرار السعر في الانخفاض بعد الشراء.

هذا يحميك من الخسائر الكبيرة ، حتى إذا حدث خطأ في اختيارك استثمار. إذا كانت الشركة التي تختارها لا تعمل بالشكل الذي توقعته ، فستظل محميًا من الخسائر الكبيرة لأن السعر الذي دفعته كان منخفضًا بالفعل.

من ناحية أخرى ، إذا كانت الشركة التي تختارها تزدهر وتنمو ، فإن وجود هامش أمان جيد يعني زيادة أموالك بشكل أكبر.

القاعدة رقم 1 يدرك المستثمرون الأهمية من التحلي بالصبر. إذا قمت بشراء سهم بهامش أمان صحي وانتظرت بصبر ، فمن المحتمل أن يرتفع سعر السهم ليتناسب مع قيمة الشركة. إذا حدث ذلك ، وقمت بشراء الشركة بسعر نصف القيمة ، يمكن أن يتضاعف المال الذي استثمرته.

حاسبة رسملة السوق استخدم حاسبة القيمة السوقية للقاعدة رقم 1 للعثور على السعر الحالي (وليس القيمة!) للشركة.

ما هي رسملة السوق؟ تسمى غالبًا “القيمة السوقية” ، ويتم حساب القيمة السوقية بضرب سعر السهم في عدد الأسهم. يوضح ما ستكلفه الشركة إذا قمت بشراء جميع الأسهم.

القاعدة رقم 1 يعرف المستثمرون أن القيمة السوقية لا تعكس بالضرورة القيمة الفعلية للشركة. يبحث المستثمرون الأذكياء عن الشركات التي توجد بها فجوة بين سعر السهم والقيمة الجوهرية للشركة. هذا يخلق فرصة لشراء الشركات “للبيع”.

طالما أن الشركة شركة جيدة ، فإن هذه الفجوة تخلق فرص الشراء التي تعد أحد مفاتيح إستراتيجيات القاعدة رقم 1 لتكوين الثروة.

حاسبة التقاعد لا يمكنك وضع خطط فعالة لتقاعدك حتى تعرف مقدار المال الذي ستحتاجه. قد تبدو المهمة شاقة لأن هناك العديد من العوامل التي تدخل في معرفة حجم بيضة العش التي يجب أن تصنعها.

كم تحتاج للتقاعد ؟ القاعدة # 1 التقاعد تقوم الآلة الحاسبة بتقسيمها من أجلك وترشدك خلال العملية من خلال إظهار ما تحتاج إلى أخذه في الاعتبار ، بما في ذلك التكلفة المتوقعة للمعيشة بعد التقاعد ، ومقدار الأموال المتاحة لاستثمارها عند التقاعد ، وعدد السنوات تريد أن تدوم أموال التقاعد الخاصة بك. تخبرك الآلة الحاسبة بعد ذلك بالمبلغ الذي ستحتاجه لبدء الادخار كل عام.

بمجرد أن يكون لديك رقم محدد تستهدفه ، يمكنك البدء في وضع خطط لكيفية تجميع مدخراتك وتنميتها. ستحصل على راحة البال من خلال معرفة أنك تدخر ما يكفي للحصول على نوع التقاعد الذي تريده وأنك لن تقلق بشأن نفاد أموالك.

حاسبة وقت الاسترداد وقت الاسترداد هو الوقت الذي ستستغرقه لاستعادة استثمارك الأولي من أرباح الشركة ، بناءً على أرباح الشركة السابقة لكل ومعدل نموها.

الاستثمار الجيد هو الاستثمار الذي يمكنك من خلاله استرداد استثمارك الأولي من أرباح الشركة بسرعة نسبيًا.

استخدم حاسبة وقت الاسترداد للقاعدة رقم 1 وابحث عن وقت استرداد هو أقل من ثماني سنوات.

مفتاح الوجبات الجاهزة: باستخدام أي من هذه الحسابات ، يمكنك:

تفوق على كل المستثمرين الذين يتخذون قراراتهم بناءً على العواطف ، مثل الجشع والخوف ، أو الذين يتبعون الحشد ، أو الذين يتصرفون باندفاع على نصائح الأسهم العشوائية. تجنب ارتكاب كل هذه الأخطاء الاستثمارية الشائعة ، وبدلاً من ذلك سيكون قادرًا على النظر في البيانات المهمة حقًا بقدر ما يتنبأ بمدى جودة أداء الاستثمار. خطة قوية للتقاعد ، وستعرف كيفية تنفيذها. قلل من المخاطر ، مع إبقاء عينك على المدى الطويل.

هل الشركة استثمار ذكي؟ تذكر أن الاستثمار الذكي هو كذلك أكثر بكثير من مجرد اختيار شركة تحبها. تحتاج إلى تقييم الوضع المالي لشركة ما باستخدام المقاييس المالية حتى تثق في نجاحها في المستقبل ، وبالتالي نجاح استثمارك.

تعد الأرقام الخمسة الكبرى دليلًا كبيرًا على ما إذا كنت تبحث عن عمل يمكن التنبؤ به ويمكن الوثوق به لتقديمه على الأقل أم لا 10٪ سنه بعد سنه. ومع ذلك ، ليس هذا هو الدليل الوحيد. تذكر تقييم الشركة أولاً باستخدام 4 Ms.

بمجرد قيامك بإلغاء تحديد كل الـ 4 Ms وجميع الـ 5 الكبار ، ستعرف كل ما تحتاج إلى معرفته لتقرر ما إذا أو عدم الاستثمار في شركة.

أضف تعليق